摩根士丹利将大中华地区半导体行业的评级从“与大盘一致”上调至“有吸引力”，称随着关税、外汇等宏观因素逐渐被消化，AI需求依然强劲，大中华区半导体行业的估值或将开始赶上美国同行。
分析师Charlie Chan等人在报告中指出，全球和中国对人工智能的需求依然非常强劲，基于台积电2026年初步的CoWoS产能，云端人工智能半导体有望再增长30%-40%，这意味着人工智能半导体股票的PEG（本益成长比）仍然小于1。
台积电“三大关切”要么已得到处理，如与英特尔组建合资公司、人工智能需求；要么将很快得到处理，如半导体关税。
在非AI领域也看到了一些亮点，如中国汽车半导体的市场份额正在扩大、通用服务器需求强于预期等。
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责任编辑：于健 SF069
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